Từ TTCK Hoa Kỳ
Theo biểu đồ, chỉ số DJIA có thể đã kết thúc sóng (2) vào ngày 3-1-2012 tại mức đỉnh 1.534 điểm. Đây chính là vùng kháng cự mạnh được tạo bởi đường xu hướng và các tỷ lệ Fibonacci.
Cụ thể, sóng (2) tương ứng 78,6% của sóng (1) và sóng Y thuộc sóng (2) bằng 61,8% sóng X thuộc sóng (2). Sau khi kết thúc sóng (2), chỉ số DJIA bước vào sóng (3) là sóng giảm điểm dài hạn và xóa sạch toàn bộ quá trình tăng điểm từ năm 2009-2011.
Do đó, năm 2012 chỉ là một phần nằm trong thị trường con gấu này. Điều này dự báo chỉ số DJIA tiếp tục xu hướng giảm điểm trong năm 2012. Mục tiêu giá đầu tiên của sóng (3) là 9.737 điểm, tương ứng với một lần chiều dài sóng (1).
 |
Biểu đồ sóng Elliott của chỉ số DJIA (dữ liệu đến ngày 5-1-2012 - theo ngày). |
Tuy nhiên, lý thuyết sóng Elliott nên được sử dụng đi kèm với lý thuyết về chu kỳ. Trong bài viết: “TTCK 2012 qua góc nhìn chiêm tinh tài chính”, chúng tôi cho rằng có xác suất cao chu kỳ 4 năm (bắt đầu từ năm 2009) có đỉnh kết thúc vào ngày 2-5-2011.
Do đó, đỉnh được thiết lập từ ngày 4-10-2011 đến tháng 3-2012 là đỉnh chu kỳ 15,5 tháng. Theo lý thuyết chu kỳ, đáy chu kỳ 15,5 tháng của pha thứ ba trong chu kỳ 4 năm sẽ thấp hơn đáy chu kỳ pha 15,5 tháng của pha thứ hai. Điều này cho thấy trong năm 2012, chỉ số DJIA sẽ đóng cửa dưới mức 10.362 điểm của ngày 4-10-2011.
 |
Biểu đồ sóng Elliott chỉ số VN Index (dữ liệu đến ngày 6-1-2012 - theo ngày). |
2012 là năm mà NĐT sẽ tiếp tục thận trọng. Theo quan sát của Elliottwave, việc tỷ số giá bạc/giá vàng lập đỉnh trong 5 ngày đầu của năm 2012 cho thấy sự dịch chuyển từ tâm lý ưa thích rủi ro sang thận trọng, bằng chứng cho thấy nền kinh tế và thị trường tài chính đang suy thoái.
Trong quá khứ, đỉnh của tỷ số giá bạc/giá vàng trùng với đỉnh của TTCK, thị trường nhà đất. Do đó, đỉnh của tỷ số giá bạc/giá vàng lần này phù hợp với kịch bản đỉnh sóng (2) TTCK Hoa Kỳ. Sự sụt giảm của tỷ số giá bạc/giá vàng giải thích tại sao chỉ số DJIA bao gồm các cổ phiếu blue chip lại hoạt động tốt hơn các chỉ số khác như S&P500, Nasdaq.
Điều này do NĐT muốn sự an toàn và đầu tư vào các công ty hàng đầu hơn là các cổ phiếu nhỏ. Trường hợp tương tự cũng xảy ra tại đỉnh vào năm 1973.
 |
Biểu đồ sóng Elliott chỉ số HNX Index (dữ liệu đến ngày 6-1-2012 - theo ngày). |
Theo lý thuyết sóng Elliott, tâm lý xã hội là một lý do khác để giải thích xu hướng của sóng (gọi là socionomic theo đặt tên của Robert Pretcher). Hàng loạt biến cố tiêu cực xuất hiện trong năm 2011 như: “Bạo loạn ở London”, “Mùa xuân Ả Rập”, “Phong trào chiếm Phố Wall”, cho thấy tâm lý bi quan của xã hội.
Sự tiêu dùng các mặt hàng xa xỉ là một dấu hiệu của thị trường giá xuống. Chỉ số Merrill Lynch Luxury vào tháng 2-2011 đã gần chạm mức đỉnh tháng 10-2007. Nhiều người cho rằng xu hướng tăng của mặt hàng xa xỉ là dấu hiệu của một thị trường giá lên nhưng các nhà sử học đã cho kết luận ngược lại.
Theo Edward Gibbon, tác giả của cuốn sách “Decline and Fall of the Roma Empire”: “Tâm lý hoang phí thường rất phổ biến trong một con tàu sắp đắm, có thể được dùng để giải thích cho sự thống trị của người giàu trong một xã hội đi xuống”.
Đây chính là lý do của phong trào chiếm Phố Wall khi 1% người giàu trong xã hội nắm giữ tài sản của một quốc gia.
Nhìn TTCK Việt Nam
Chỉ số VN Index đang hình thành sóng (3), bắt đầu vào ngày 5-5-2010. Mục tiêu giá của sóng (3) thường bằng 1 lần, 1,27 lần hoặc 1,618 lần chiều dài sóng (1). Lần lượt tương ứng với các mức 342 điểm, 283 điểm và 213 điểm. Do đó, trong năm 2012, chỉ số VN Index có xác suất cao trở về vùng giá 283-288 điểm. Nếu tình hình tệ hơn, chỉ số VN Index có thể về vùng giá 213-230 điểm.
Chỉ số HNX Index cũng đang hình thành sóng (3), bắt đầu từ ngày 7-5-2011. Vì các mục tiêu giá của sóng (3) theo 1 lần, 1,27 lần chiều dài sóng (1) đã bị phá vỡ nên mục tiêu tiếp theo là 1,618 lần chiều dài sóng (1). Mức điểm tương ứng là 46,44 điểm.
Trong sóng (3), chỉ số HNX Index cũng đang hình thành sóng (5). Nếu sử dụng 2 lần chiều dài sóng (1) ta có mục tiêu giá là 48,63 điểm. Do đó, trong năm 2012, chỉ số HNX Index có thể ở vùng giá 46,44 - 48,63 điểm.
