CP nào sẽ còn tăng trong thời gian tới?

HDG, NKG, DXG là những cổ phiếu được các công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị mua sau kết quả kinh doanh 2013 được công bố. Riêng PVT được dự báo tăng ít nhất 10% trong ngắn hạn.

PVT: Tăng thêm ít nhất 10% trong ngắn hạn

CP nào sẽ còn tăng trong thời gian tới? ảnh 1
Theo đánh giá của CTCK Ngân hàng ngoại thương Việt Nam (VCBS), giá cổ phiếu PVT của CTCP Vận tải Dầu khí có thể tăng thêm ít nhất 10% nữa trong ngắn hạn. Tuy nhiên đối với mục tiêu trung hạn, VCBS chỉ khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu này.

Theo VCBS, có hai yếu tố ảnh hưởng tốt đến kết quả kinh doanh của PVT trong năm 2014. Cụ thể, PVT sẽ đầu tư 1 tàu LPG với tổng giá trị đầu tư tàu là 11 triệu USD, trong đó dự kiến vay khoảng 70%. Việc đầu tư này tuy làm phát sinh lãi vay, nhưng kỳ vọng giúp tổng doanh thu tăng trưởng tốt hơn năm 2013. Hoạt động vận tải hàng khô, cụ thể vận tải than cho nhà máy nhiệt điện Vũng Áng, ước tính mang lại khoảng 500 tỷ đồng doanh thu (dự kiến đến tháng 5/2014 sẽ chạy hết công suất tối đa).

Mặc khác, PVT sẽ chịu ảnh hưởng từ việc Giàn khoan Đại Hùng sẽ dừng hoạt động để bảo dưỡng sửa chữa từ tháng 8/2014 và nhà máy Dung Quất cũng sẽ dừng sản xuất để sửa chữa bảo dưỡng định kỳ khoảng 2 tháng. Rủi ro PVT trong thời gian tới là vấn đề tỷ giá (mức trích lập vào khoảng 40-50 tỷ đồng), tuy nhiên VCBS cho rằng PVT tiếp tục đẩy mạnh một số tuyến quốc tế sẽ vừa tạo nguồn thu ngoại tệ để bù đắp công nợ, vừa giảm thiểu tác động của tỷ giá.

VCBS dự báo kết quả kinh doanh 2014 của PVT tiếp tục tăng trưởng với doanh thu đạt 5,368 tỷ đồng (+8%) và lãi ròng thuộc về công ty mẹ đạt 250 tỷ đồng (+6%), EPS 2014 đạt 1,074 đồng, P/E 2014 đạt 12.3 lần.

HDG: Mua với mục tiêu 28,000 đồng/cp

CTCK Châu Á Thái Bình Dương (APEC) khuyến nghị nhà đầu tư mua vào HDG với tầm nhìn đầu tư khoảng 1 năm, mức giá mục tiêu 28,000 đồng/cp.

APEC cho rằng Tập đoàn Hà Đô (HOSE: HDG) là một trong những công ty bất động sản có quỹ đất lớn, tập trung ở Hà Nội, TP Hồ Chí Minh và các thành phố trực thuộc trung ương. Ngoài ra HDG với lợi thế là doanh nghiệp cổ phần có nguồn gốc quân đội, HDG sẽ tiếp tục phát triển các dự án liên doanh, liên kết đầu tư xây dựng khu đô thị quốc phòng.

Hàng tồn kho của HDG hiện tại là 900 tỷ đồng. Điểm khá tích cực là sản phẩm của HDG đều tiêu thụ tốt trong thời gian qua, hầu hết các dự án đều bán chạy, điển hình như Hà Đô Park View đã bán hết hàng. Ngoài ra, công ty sử dụng rất ít vốn vay, chủ yếu là nợ thương mại ở khoản mục người mua trả tiền trước. Đây là doanh thu chưa thực hiện, sẽ trở thành doanh thu và lợi nhuận trong tương lai. Tỷ lệ vốn vay thấp cũng giúp công ty tiết kiệm được chi phí tài chính trong thời gian qua.

APEC dự báo lợi nhuận sau thế năm 2013 của HDG ước đạt 110 tỷ đồng, vượt 84% so với kế hoạch đề ra đầu năm và tăng gần 500% so với năm 2012. Dự kiến trong năm 2014, HDG sẽ đạt 1,096 tỷ đồng doanh thu và 130 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.

NKG: Mua nếu chấp nhận rủi ro

Theo CTCK MayBank Kim Eng (MBKE), kết quả kinh doanh của CTCP Thép Nam Kim (HOSE: NKG) trong năm 2013 cải thiện mạnh chính là nhờ nhà máy mới. Cụ thể, nhà máy Nam Kim 2 vào vận hành đầu quý 4/2012 đã giúp NKG gia tăng chuỗi giá trị từ thương mại sang sản xuất tôn mạ. Nhờ vậy tỷ trọng doanh thu thương mại của NKG giảm xuống chỉ còn khoảng 10% tổng doanh thu và doanh thu xuất khẩu tăng mạnh từ 20% lên trên 40%. Điều này giúp NKG đạt lãi ròng 55.5 tỷ đồng, vượt 10% kế hoạch đề ra.

Trong năm 2014, NKG đặt kế hoạch khoảng 4,500 tỷ đồng doanh thu (giảm nhẹ so với 2013) và 80 tỷ đồng lãi ròng (+45%). MBKE cho rằng mục tiêu của NKG tương đối khả thi vì nhà máy hiện nay đang vận hành với công suất gần như tối đa. Lãi ròng ước tính của NKG trong năm 2014 là khoảng 79 tỷ đồng.

Theo MBKE, PE kỳ vọng 2014 của NKG rẻ ở mức 4,5 lần, thấp nhất trong ngành. Do đó, nếu lấy P/E mục tiêu 6.3 lần (30% chiết khấu so với P/E của HSG) thì giá mục tiêu của NKG sẽ là 16,600 đồng/cp, cao hơn 53% so với giá thị trường. Qua đó, MBKE tiếp tục khuyến nghị mua NKG đối với nhà đầu tư chấp nhận rủi.

DXG: Chuyển đổi mô hình kinh doanh, tiếp tục mua

CTCK Bản Việt (VCSC) tiếp tục đánh giá cao mô hình kinh doanh của CTCP Dịch vụ và Xây dựng Địa ốc Đất Xanh (HOSE: DXG) và lợi thế của công ty với tư cách là nhà môi giới bất động sản hàng đầu đang chuyển mình sang mô hình chủ đầu tư. Qua đó, VCSC giữ nguyên khuyến nghị mua đối với DXG với giá mục tiêu hoàn toàn pha loãng tính theo phương pháp giá trị tài sản ròng là 15,300 đồng/cổ phiếu.

DXG vừa công bố BCTC quý 4/2013, trong đó doanh thu đạt 123 tỷ đồng (tăng 2% so với cùng kỳ năm 2012) và lãi ròng đạt 31 tỷ đồng (tăng 29%). Dịch vụ môi giới đóng góp nhiều nhất trong quý 4, chiếm 78% doanh thu và 88% lợi nhuận ròng.

Tính chung cả năm 2013, DXG đạt 343 tỷ đồng doanh thu (giảm 15% so với năm 2012) và lãi ròng đạt 83 tỷ đồng (tăng 43%). Doanh thu giảm là do doanh thu bất động sản giảm (35% so với năm 2012) trong khi doanh thu từ hoạt động môi giới tăng nhẹ 10%. Hoạt động môi giới và BĐS chiếm lần lượt 52% và 47% tổng doanh thu. Trong khi đó, lãi ròng tăng đáng kể nhờ (1) Lĩnh vực môi giới (có biên lợi nhuận gộp cao hơn), chiếm tỷ lệ cao hơn trong tổng doanh thu và (2) Khoản lợi nhuận tài chính 40 tỷ đồng từ việc thanh lý công ty con Lý Khoa Nguyên.

VCSC cũng lưu ý là DXG vẫn chưa ghi nhận khoản lợi nhuận 42 tỷ đồng từ việc bán lại dự án Bình Dương Riverside dù đã thu về toàn bộ 70 tỷ đồng. Giao dịch này sẽ được ghi nhận vào năm 2014.

Vietstock

Các tin, bài viết khác

Đọc nhiều nhất