Bảo vệ NĐT phải kịp thời, hợp lý

Bảo vệ NĐT phải kịp thời, hợp lý ảnh 1

Gần đây, UBCKNN đã tiến hành lấy ý kiến dự thảo Thông tư 226 (TT226), đáng chú ý là việc công khai các CTCK bị đưa vào diện kiểm soát và kiểm soát đặc biệt.

Được biết TT226 hiện tại không công khai danh tính các CTCK bị kiểm soát hoặc kiểm soát đặc biệt trừ trường hợp bảo vệ nhà đầu tư. Đến đây cần đặt ra vấn đề về sự liên kết giữa “công khai danh tính CTCK có vấn đề” và “quyền lợi nhà đầu tư”.

Vậy, công khai hay không công khai có ý nghĩa gì? Theo quan điểm của tôi, mấu chốt của vấn đề công khai phải mang tính kịp thời, chính xác và hợp lý.

Nếu UBCKNN kiện toàn các chỉ tiêu giám sát tài chính các CTCK nhanh chóng phát hiện những sai phạm, việc công khai này có tác dụng răn đe CTCK và cảnh báo NĐT biết trước những rủi ro có thể gặp phải. Nhưng nếu việc giám sát không được thực hiện một cách nhanh chóng, khi thông tin đến được với NĐT, mọi chuyện lúc đó khó cứu vãn được.

Sự biến đổi của TTCK là không ngừng, các giá trị rủi ro cũng khác nhau ở từng thời điểm, trong khi đó các chỉ tiêu về an toàn tài chính trong TT226 đang được ấn định ở các mốc như 120%, 150%, 180%...

UBCKNN chắc hẳn cũng bỏ ra không ít thời gian để nghiên cứu những tỷ lệ vừa nêu. Nhưng khi các giá trị không ngừng biến động, những chỉ tiêu phải thay đổi và giám sát hợp lý hơn.

Cụ thể, nếu một CTCK rơi vào diện kiểm soát đặc biệt hoặc mất thanh khoản, lúc này dù UBCKNN có công khai hay không, NĐT mở tài khoản tại đây cũng đã biết.

Như vậy, việc công khai hay không công khai lúc này không mang nhiều ý nghĩa. Khi NĐT đứng trước nguy cơ bị mất hoặc đã mất tiền, liệu UBCKNN có thể đảm bảo CTCK sẽ trả lại tiền cho NĐT? UBCKNN chỉ có thể bảo vệ NHĐ bằng những cảnh báo hữu hiệu chứ không phải là mạnh thường quân để đứng ra đền bù tiền khi có sự cố. Lúc này, tính chất bảo vệ là gì?

Để UBCKNN có thể bảo vệ NĐT hữu hiệu hơn, việc công bố danh tính cần đặt ở những CTCK chỉ mới chớm có những dấu hiệu sai phạm chứ không phải ở những CTCK mà sự đã rồi. Việc này ban đầu có thể tạo ra cú sốc nhưng nó nhắc nhở CTCK phải hoàn thiện, đồng thời ngăn chặn những rủi ro xấu nhất về sau. 

Trương Công Mạnh

Các tin, bài viết khác

Đọc nhiều nhất

Quy hoạch - Đô thị

Tư vấn

Đất chưa có sổ đỏ, không thể lập di chúc thừa kế

(ĐTTCO) - Hỏi: - Tôi đang mua đất của một dự án ở quận 2 (TPHCM). Do thời gian nhận đất còn lâu nên để phòng ngừa chuyện không hay xảy ra, tôi có thể lập di chúc cho người con út thừa kế diện tích đất đó không?