Nhóm dầu khí trở lại

Sau thời gian bị bán tháo và rớt giá mạnh, nhóm CP dầu khí đang dần lấy lại hình ảnh của một trong những nhóm CP có tác động mạnh đến diễn biến của thị trường.

Nhóm dầu khí trở lại ảnh 1 
Trong khi nhóm CP ngân hàng đang điều chỉnh giảm trở lại sau thời gian tăng nóng, nhóm dầu khí đang có dấu hiệu trở lại với sự tăng giá đồng loạt của nhiều CP. Theo giới phân tích, thông tin kết quả kinh doanh quý I tương đối khả quan, cộng với kỳ vọng sự hồi phục của giá dầu chính là động lực cho sự trở lại của nhóm CP dầu khí.

Đơn cử cho nhóm CP dầu khí là CTCP Khoan và Dịch vụ khoan dầu khí (PVD). Theo BCTC quý I, lợi nhuận sau thuế trong quý dù giảm 20% so với cùng kỳ nhưng cũng đạt 482 tỷ đồng, EPS lũy kế 4 quý gần nhất đạt 8.219 đồng/CP.

Được biết, trong năm 2015, PVD đặt kế hoạch tổng vốn đầu tư đạt 1.978 tỷ đồng, trong đó 269 tỷ đồng sẽ được dùng để tăng vốn điều lệ tại PVD Overseas (công ty liên doanh đầu tư vào giàn khoan PV Drilling VI), đầu tư 579 tỷ đồng vào giàn khoan PV Drilling VII, đầu tư 313 tỷ đồng vào xà lan khoan PV Drilling VIII (để chuẩn bị cho dự án lô B Ô Môn). Tại mức giá 53.000 đồng, PVD đang được giao dịch tại P/E là 9x. Theo nhận định của CTCK Sài Gòn (SSI), giá mục tiêu 1 năm SSI đưa ra cho PVD là 60.700 đồng/CP (cao hơn 13% so với mức giá thị trường hiện tại).

Tổng CTCP Dịch vụ kỹ thuật dầu khí (PVS) có lợi nhuận sau thuế tăng nhẹ 2%, (đạt 328 tỷ đồng), EPS lũy kế 4.051 đồng/CP. Trong năm 2016, kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận ròng của PVS sẽ hồi phục (4,2% và 13,6% so với năm 2015) khi công ty bảo đảm được mức lợi nhuận cho các dự án trên bờ như Nhà máy nhiệt điện Long Phú, Nhà máy nhiệt điện Sông Hậu, Nhà máy lọc dầu Long Sơn, nhà máy NH3-NPK.

Đặc biệt, nếu dựa trên kỳ vọng giá dầu phục hồi trở lại, mặc dù khó có thể đạt lại mức cao như nửa đầu năm 2014. Ở mức giá hiện tại là 27.500 đồng/CP, PVS đang được giao dịch tại PE 2015 là 8,4x. Với tỷ suất cổ tức năm 2015 là 5% theo mức giá hiện tại, đây là mức giá tương đối hấp dẫn.

CTCP Dịch vụ khoan và Hóa phẩm dầu khí (PVC) có lợi nhuận sau thuế quý I đạt 39,8 tỷ đồng (hoàn thành 24,6% kế hoạch cả năm), EPS lũy kế đạt 3.998 đồng/CP. Cùng với xu hướng giảm của giá dầu, giá CP của PVC giảm gần 53% từ mức đỉnh giữa tháng 11-2014 xuống chỉ còn 20.300 đồng/CP trong phiên giao dịch ngày 18-5.

Tuy nhiên, trong những phiên giao dịch gần đây, PVC đã tăng lên mức 26.700 đồng/CP nhưng mức giá này vẫn còn rất hấp dẫn bởi P/E của PVC chỉ ở mức 8,3x, thấp hơn nhiều so với trung bình ngành. Ước tính lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ sẽ đạt xấp xỉ 140 tỷ đồng trong năm 2015. Cụ thể, hơn 100 tỷ đồng lợi nhuận đóng góp từ MI-Vietnam và phần còn lại 40 tỷ đồng từ DMC-WS (giả định các công ty con khác của PVC sẽ đạt mức hòa vốn trong năm 2015, tương tự năm 2014).

CTCP Kinh doanh khí hóa lỏng miền Nam (PGS) có lợi nhuận sau thuế quý I đạt 33,4 tỷ đồng (tăng 8%), EPS lũy kế 4 quý đạt 3.533 đồng/CP, P/E hiện tại chỉ là 5,7x. Kế hoạch 2015 của PGS với lợi nhuận trước thuế đạt 224 tỷ đồng (giảm nhẹ 9% so với mức 246,6 tỷ đồng của năm 2014). Theo SSI, sau giai đoạn sụt giảm rõ rệt từ tháng 9-2014, PGS đã dần ổn định từ đầu 2015 và đang trong trạng thái tích lũy. Thanh khoản cũng cải thiện đáng kể cho thấy dòng tiền đã dần quay trở lại PGS.

CTCP Kết cấu kim loại và Lắp máy dầu khí (PXS) có lợi nhuận sau thuế quý I đạt 28,7 tỷ đồng (tăng 38,2%), EPS lũy kế đạt 2.630 đồng/CP, P/E tương đương 8x. PXS đang có kế hoạch huy động vốn thêm 20% trong năm 2015 và thêm 25% nữa trong năm 2016 để tăng công suất cảng. Theo kế hoạch, 50% số tiền này sẽ được huy động bằng cách trả cổ tức bằng CP và 50% còn lại bằng cách phát hành CP cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ 10:1 theo giá trị sổ sách 12.703 đồng/CP.

Đề xuất này nếu được thông qua sẽ được thực hiện trong quý II. Hơn nữa, PXS dự kiến sẽ huy động vốn thêm 25% trong năm 2016. Lượng vốn mới sẽ được dùng để tăng công suất cảng thêm 20% lên 9.700 tấn/năm vào năm 2017. Hiện mức giá PXS đang có dấu hiệu bứt qua khỏi vùng tích lũy kéo dài từ cuối năm 2014 và kỳ vọng tiến đến vùng giá hiện tại là 23.500 đồng/CP).

Hải Hồ

Các tin, bài viết khác

Đọc nhiều nhất

Khó lướt sóng ngành

Khó lướt sóng ngành

(ĐTTCO) - Trong khoảng 3 năm trở lại đây, TTCK liên tục đón nhận những đợt sóng ngành dẫn dắt thị trường, như xi măng năm 2014, ngân hàng và nhóm hưởng lợi từ TPP năm 2015, thép năm 2016. 

Phân tích

Giá nào cho cổ phiếu tăng trưởng và câu chuyện Vietjet

(ĐTTCO) - Benjamin Graham, bậc thầy chứng khoán về đầu tư giá trị, đã từng nói: "Đầu tư không phải là việc thắng những người khác trong trò chơi của họ, mà là việc kiểm soát mình trong chính trò chơi của mình".

Hồ sơ

SAB đắt hay rẻ?

(ĐTTCO) - Với mức giá 260.000-280.000 đồng/CP, P/E của SAB (Sabeco) dao động quanh vùng 35-37 lần. Trong khi đó, P/E của một số tên tuổi trong lĩnh vực sản xuất bia như Carlsberg hay Heineken chỉ rơi vào tầm 20 hay 21 lần.